Hft трейдинг, высокочастотная торговля

HTF является исключительно внутридневной торговлей, то есть участники торгов закрывают все свои позиции к концу сессии. Высокочастотный трейдинг, наряду с торговлей большими объемами ценных бумаг, позволяет трейдерам получать прибыль даже от очень небольших колебаний цен. Это позволяет учреждениям получать значительную прибыль на спредах между спросом и предложением. Высокочастотный трейдинг это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью торговли, чрезвычайно большим количеством сделок и очень краткосрочным горизонтом инвестирования. Дополнительная критика HFT заключается в том, что она позволяет крупным компаниям получать прибыль за счет «маленьких ребят» или институциональных и розничных инвесторов.

Сегодня этот показатель составляет 15-18% и продолжает расти. Примерно 40% всего объема сделок проходит через систему предоставления отчетности о торговой деятельности предприятий [англ. Она охватывает всю «внебиржевую торговлю», включая деятельность альтернативных торговых систем, торговлю на рынке «верхнего яруса» [англ. Upstairs trading] (когда биржевые трейдеры напрямую ведут переговоры друг с другом и заключают крупные сделки) и розничный поток заявок. Кроме этого, по оценкам Tabb Group, 54% рынка производных финансовых инструментов приходится на высокочастотный трейдинг.

Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой. Он направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах.

Она позволяет повысить качество и привлекательность торговой площадки. Такой вид стратегии дает повышение рыночной ликвидности и «новые территории» для торговли. Однако вручную это делать бессмысленно — если на рынке и появляется возможность арбитража, ею тут же пользуются HFT-трейдеры. Благодаря своему https://boriscooper.org/vysokochastotnyy-treyding-hft-algoritmy-i-strategii/ оборудованию и быстрому подключению к интернету они первыми могут поиметь прибыль с разницы цен. Потому что сделки по покупке и продаже актива между разными биржами «выравнивают» его цену на обеих площадках. Иногда доли секунды и малейшее колебание цены могут превратить прибыльную сделку в убыточную.

Виды стратегий высокочастотного трейдинга

Вместе с этим были предприняты дополнительные меры по регулированию этого вида торговли. Европейские и американские власти ужесточили требования в плане защиты личных данных, установили требования к площадкам HFT. Спустя 10 лет высокочастотная торговля вышла на новый, официальный уровень. Американский регулятор SEC дал зеленый свет электронным операциям. В настоящее время торги с высокой частотой ассоциируются с мощными компьютерами и сложными алгоритмами, в которых заложены элементы искусственного интеллекта. Главная цель всего этого – прогнозирование динамики котировок для совершения успешных сделок.

• Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед.
• Это приводит к тому, что сотни ордеров на покупку будут отправлены в считанные секунды, если анализ найдет триггер.
• Существует и другой тип арбитража — арибтраж задержек , при котором HFT-торговец получает преимущество за счет более раннего доступа к информации.
• Считается, что скрытые пулы приобрели еще большую актуальность в результате экономического стимулирования, возникшего из-за несовершенства законодательства.
• Хотя это явно не инсайдерская торговля, такое ПО может дать огромное преимущество любому трейдеру, который имеет возможность быстро обработать новость и решить, как на неё реагировать.

Коллокация является одним из методов NFT, которая позволяет заработать на криптовалюте. Используют ее в тех случаях, когда торговый сервер располагается в непосредственной близи от центра обработки данных. Больше интересной информации о трейдинге можно найти в наших гайдах по торговле на бирже. Также не забудьте почитать руководство по правильному выбору торговой площадки.

Высокочастотный трейдинг (HFT)

Увеличение ликвидности приводит к снижению спредов спроса и предложения, что делает рынки более эффективными с точки зрения цены. В итоге HFT-фирмы получают данные быстрее за счет прямого доступа к бирже, тогда как весь остальной рынок следит за котировками, которые передает более медленный SIP-процессор. Благодаря этому HFT-компании могут использовать арбитраж задержек для того, чтобы опередить другие ордера и, таким образом, заработать на большом числе сделок. Формально такая стратегия отличается от «игры на опережение» [англ. Front-running] и, скорее, является лазейкой, возникшей в результате конфликта интересов и различий в механизмах стимулирования.

В 2009 году на долю высокочастотного трейдинга приходилось 73% от всего объема торгов акциями в США. После кризиса доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков. Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям.

Что такое трейдинг на новостях?

Весь контент, публикуемый и распространяемый компанией ROSTRADE и её аффилированными лицами (далее совместно именуемыми «Компания»), стоит рассматривать исключительно в качестве ознакомительной информации. Содержащиеся здесь проп-трейдинг компании отзывы могут не соответствовать опыту вакансии других клиентов или пользователей и не являются гарантией доходности или успеха в будущем. Эти обиды не остались без внимания, и высокочастотная торговля подверглась некоторым ограничениям, в результате чего количество компаний, опирающихся на этот вид деятельности, снизилось. В период изначального ажиотажа вокруг HFT на автоматизированные системы приходилось более 70% объёма торгов, однако к началу 2018 года этот показатель упал до 50%. Ради простоты и точности вычислений давайте предположим, что в каждом дне примерно 10’000 секунд, когда система может разместить сделку.

Некоторые биржи даже заключают соглашения с маркет-мейкерами, чтобы те торговали на их платформе и предоставляли тем самым ликвидность. В HFT-трейдинге маркет-мейкерами часто являются небольшие приватные компании, которые могут торговать даже без соглашения с биржей. Среди потенциальных приверженцев подобного вида торговли можно также назвать крупные банки и другие компании финансовой направленности. Для них высокочастотный трейдинг становится лишь дополнением к традиционному.

Маркет-мейкинг обычно осуществляется крупными фирмами и рассматривается как позитивная практика, позволяющая поддерживать важные рынки достаточно ликвидными. Ставя большие ордера на покупку и продажу, маркет-мейкер дает «достаточно места для маневра» другим участникам рынка. То есть у них всегда есть возможность быстро и без большого влияния на цену актива совершить его покупку или продажу. Вам когда-либо казалось, что вы не успеваете за движением цены криптовалюты? Очень часто трейдеру приходится принимать решение буквально за секунды, причём от этого зависит прибыльность его торговой позиции.

Он также может нанести ущерб другим инвесторам, придерживающимся долгосрочной стратегии и покупающим или продающим оптом. Наконец, HFT связывают с повышенной волатильностью рынка и даже с его обвалами. Регулирующие органы поймали некоторых высокочастотных трейдеров на незаконных манипуляциях рынком, таких как спуфинг и наслоение.

История создания HFT

Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле. Лейеры вначале создают огромное число коммерческих приказов, а потом отменяют их. Спуферы — это читеры, они формируют ложное представление о повышенном спросе-предложении, устанавливают повышенное число приказов в стакане заявок. Как же не воспользоваться подобной услугой, если торговля с HFT-технологиями ускоряется в сто раз. Рынок криптовалют отличается высокой волатильностью и высокая ликвидностью. Подрывают доверие к рынку, бирже, снижая торговый оборот.

Противники HFT отмечают, что создаваемая ликвидность не является «настоящей», поскольку ценные бумаги удерживаются на рынке всего несколько секунд. Прежде чем обычный инвестор сможет купить ценную бумагу, она уже многократно торгуется среди высокочастотных трейдеров. К тому времени, когда обычный инвестор размещает заказ, массивная ликвидность, созданная HFT, в значительной степени исчезает. И хотя публичные биржи сегодня являются источником стабильной ликвидности, реальность такова, что их активность и надежность постепенно снижаются. Более прозрачные публичные биржи обычно относят к «белым рынкам», тогда как менее прозрачные альтернативные торговые системы и скрытые пулы обычно относят к «теневым рынкам».

Для большинства торговля на новостях является игрой «на равных правах», ведь почти все получают новости сравнительно в одно и то же время. У некоторых трейдеров они могут появиться раньше благодаря «инсайдерскому трейдингу». Правда, на традиционных рынках инсайдерский трейдинг де-факто считается незаконным, хоть к нему и прибегают определенные игроки рынка. HFT-трейдинг появился задолго до первой криптовалюты, а сейчас этим методом совершают до 80 процентов сделок на определенных рынках активов. Участниками дарк пулов чаще всего становятся профессиональные крупные игроки рынка, которые по-тихому проводят свои коммерческие сделки. С технической точки зрения дарк пулы не влияют на рыночные цены.

Высокочастотная торговля: риски

Этот коэффициент намного выше, чем у классического инвестора, который инвестирует, придерживаясь долгосрочной стратегии. Высокочастотный трейдер иногда получает прибыль лишь в доли цента, что является всем необходимым для получения прибыли в течение дня, но также увеличивает шансы на значительный убыток. Риск можно уменьшить с помощью нескольких стратегий, одной из которых является стоп-лосс ордер, который гарантирует, что позиция трейдера закроется по определенной цене и предотвратит дальнейшие потери. Сложные алгоритмы, используемые в высокочастотном трейдинге, анализируют отдельные акции для выявления зарождающихся тенденций за миллисекунды.

Высокочастотная торговля может предполагать использование различных стратегий. И все же наиболее распространенными считаются арбитражные и основанные на спредах стратегии. Основанная на спредах стратегия предполагает извлечение прибыли из разницы между ценой покупки и ценой продажи какого-либо инструмента на рынке. Высокочастотная торговля – это определенная разновидность алгоритмической торговли, которая использует программные методы для принятия быстрых решений. Высокочастотная торговля обрела популярность тогда, когда биржи начали по собственной инициативе предлагать инвестиционным компаниям стимулы для увеличения ликвидности. Программные методы, используемые в торговых системах для высокочастотной торговли, за счет сложных алгоритмов для анализа позволяют определять тренды за доли секунды.

Но уже с 2017 года ситуация стала стабилизироваться, и торги с высокой частотой опять стал набирать популярность. На сегодняшний день он наиболее распространен на рынках ценных бумаг и фьючерсов. В начале 20 века высокочастотная торговля стала очень популярной. Например, в 2010 году ее доля на рынках США превышала 60%, а Европы – 40%. Именно он в конце 80-х годов подал идею зарабатывать на биржах, используя для этого возможности мощных компьютеров.

Достоинства и недостатки HFT-трейдинга

Такой подход обеспечивает максимально быстрое обновление котировок, а это крайне важный фактор в HFT-трейдинге. Да, лоты, которыми торгуют HFT-трейдеры, крайне малы по отношению другим, размещенным в биржевом стакане. Однако это не значит, что за ними не стоит внушительный капитал. Как уже было сказано, HFT-трейдинг совсем недешевое удовольствие, поэтому в него приходят только состоятельные участники. Спред представляет собой разницу цен между двумя похожими по своим характеристикам финансовыми инструментами. Суть торговой стратегии состоит в том, чтобы получить прибыль от сужения или расширения спреда между корзинами активов.

HFT стратегии

Однако придется заплатить за услуги брокера, но плата будет явно меньше, чем если пытаться заняться HFT-трейдингом самостоятельно. Суть стратегии состоит в том, чтобы выявить большие или скрытые заявки, включая те, что были сделаны при помощи автоматизированных систем. Для этого ПО посылает на рынок небольшие заявки и следит за временем их исполнения. На видео изображены прямоугольники с биржами, где А – это ASK, и В — BID. Летающие кружочки и прямоугольники между биржами – это заявки и выполненные торговые приказы.

Однако после появления различных посредников фондовый рынок был разбит на большое количество сегментов, и его структура стала намного сложнее. Обычная арбитражная торговля, то есть получения прибыли от разницы цены актива на двух площадках, только в ускоренном виде. Возможность непосредственного выхода на рынки и размещения ордеров на позиции, со скоростью в миллисекундах, обусловили быстрый рост этого вида операций в общем объеме рынка. По оценкам специалистов, на высокочастотный трейдинг приходится более 60 % операций в США, 40 % в Европе и 10 % в Азии.